KAVA thì chắc chắn không còn xa lạ với mọi người rồi. Hôm nay mình sẽ tổng hợp vài thứ quan trọng về tiềm năng của nó trong Defi và cái nó đang hướng tới cho anh em dễ hình dung.
1. KAVA là gì?
Kava là một lending platform (nền tảng cho vay) thế chấp quá mức (over-collateralized) tương tự như MakerDAO và là một native cross-chain money market (thị trường tiền tệ chuỗi chéo) gọi là Hard Protocol (mã token là HARD).
Kava được xây dựng bằng cách sử dụng Cosmos SDK
=> Tập trung vào khả năng tương tác chuỗi chéo.
Nhận xét: KAVA đã và đang nhắm vào hai ngách có độ fomo và tiềm năng tăng trưởng không giới hạn là lending và cross-chain.
Lending có fomo hay không thì anh em cứ nhìn tốc độ tăng về cả TVL lẫn giá của tụi AAVE, XVS, COMP, MakerDAO. Theo thống kê từ đầu tháng 11/2020 đến tháng 03/2021, tổng giá trị Lending tại 03 nền tảng AAVE, COMP và MarkerDAO tăng gấp 7,5 lần (số liệu lấy từ DuneAnalytics)
Chắc anh em dạo này trải nghiệm trên Fantom hay Avalanche đã thấy được sự cần thiết của nó. Hiện tại, các dự án hàng đầu như ThorChain hay Ren protocol cũng tăng trưởng cực mạnh.
Theo số liệu tại CoinMatrics, Market Cap của 05 dự án cross-chain (REN, QNT, KMD, KEEP, RUNE, KAVA) tăng khoảng 5 lần trong vòng 1 năm trở lại.
2. Kava hoạt động như thế nào?
Tính không cho phần này vào, nhưng mình nghĩ để hiểu hơn về tiềm năng, anh em cũng nên hiểu giải pháp của nó có khác bọt gì với mấy thằng khác không.
Giống như MarkerDAO, người dùng gửi tài sản thế chấp vào Smart-contract của KAVA, và được mint các stable coin, USDX (assets của nền tảng KAVA) dựa trên giá trị tài sản thế chấp đã deposit.
Khi người dùng vay nhiều mà biến động giá xảy ra, tài sản có thể bị thanh lý và bán đấu giá. Ngược lại, nếu người dùng trả lại stable coin đã vay, sẽ nhận lại tài sản đã thế chấp (dĩ nhiên phải trả một phần phí vay).
3. 04 core-module của KAVA
Auction Module (module đấu giá)
Auction Module gồm 03 loại:
- Đấu giá tài sản thế chấp,
- Đấu giá thặng dư,
- Đấu giá nợ.
Ba thằng này sẽ được sử dụng tùy theo tình huống để ổn định hoạt động của nền tảng.
The Price-feed Module
The Price-feed Module là module cấp dữ liệu. Tùy nền tảng vay mà họ có thể tự build oracle phục vụ hoặc tích hơp với dịch vụ thứ 3.
KAVA thì sử dụng price-feed của LINK. Việc này giúp nền tảng luôn cập nhật giá tài sản để phục vụ việc thanh lý, không thanh lý…
CDP Module
CDP ở đây là viết tắt của Collateralized Dept Position. Đại loại module này thiết lập các thông số liên quan đến tạo, sửa đổi hoặc kết thúc một vị thế lending.
Liquidation Module
Tại module này, tỷ lệ các CDP được theo dõi căn cứ vào price-feed từ module thứ 2.
Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới 1,5 lần giá trị khoản vay thì tài sản thế chấp bị bán đấu giá để thanh lý.
4. KAVA và USDX
KAVA là native token của KAVA, được sử dụng xuyên suốt trong nền tảng khi người dùng tham gia lending & borrowing.
USDX là stablecoin của KAVA, tương tự VAI của XVS hay DAI của MarkerDAO. Hiện tại, USDX là vấn đề của KAVA vì tính thanh khoản thấp, mặc dù được pegged 1:1 với USD nhưng theo số liệu ghi nhận giá của USDX giao động trung bình từ 0.6 – 0.8 USD.
Điều này dẫn đến việc người vay sẽ không thể vay được nhiều như họ muốn. Tính không ổn định cũng làm cho việc vay USDX không hấp dẫn.
Giải pháp: tăng tính thanh khoản, bắt đầu bằng việc ra mắt KAVASwap, USDX sẽ được kava tập trung thanh khoản.
Ngoài ra, anh em cần lưu ý: fee của nền tảng khi đạt đến một giá trị thặng dư nào đó, sẽ được sử dụng để burn KAVA.
Nhận xét: Nếu KAVA thu hút được users nhiều => số KAVA bị đốt càng nhiều => giá tăng.
5. Hard Protocol (Hard)
Đây là một giao thức nằm trong KAVA. HARD được định vị là một cross-chain money market cho phép vay và cho vay các tiền sản crypto.
Từ 01/01/2021 đến 09/4/2021, TVL tại Hard Protocol đã tăng khoảng 3 lần (từ 30M lên 90M).
6. Roadmap và cơ hội
Gần đây KAVA đã ra mắt KAVA Swap, như mình đã phân tích ở trên, là để kéo thanh khoản vào KAVA & HARD, đồng thời tạo ra một nơi giao dịch các loại Assets.
Sắp tới, dự án còn dự định xây dựng một KAVA Staking Derivative
=> Nền tảng phái sinh stkaing
=> Tăng thanh khoản, giảm nguồn cung KAVA.
Xây dựng Robot tư vấn cho người dùng để thực hiện các chiến lược vay thích hợp
Xây dựng ETH Bridge để thêm các tài sản ERC-20 vào nền tảng; xây dựng cầu nối BTC dạng như renBTC.
Ra mắt quỹ KAVA SAFU nhằm bảo vệ nền tảng cho vay trong trường hợp xảy ra các sự kiện biến động giá như thiên nga đen.
Nếu khắc phục được những vấn đề còn tồn tại, đồng thời đẩy mạnh lợi thế của mình là cross-chain, KAVA có thể flip các nền tảng khác hay không?
Anh em có thể tự trải nghiệm dịch vụ tại https://www.kava.io/
